KDC triển vọng

Trong 6 tháng đầu năm 2022, Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO (HoSE: KDC) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 6,4 nghìn tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ) và 427 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ).

Doanh thu mảng dầu ăn đạt 5,3 nghìn tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ) trong nửa đầu năm 2022, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 14,8% (tăng từ 13,8% trong nửa đầu năm 2021). Doanh thu mảng thực phẩm đông lạnh đạt 986 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2022 (tăng 19,6% so với cùng kỳ), với tỷ suất lợi nhuận gộp là 64% (tăng từ 53,7% trong 6 tháng đầu năm 2021).

Ngoài ra, doanh thu khác đạt 113 tỷ đồng (bao gồm mảng bánh kẹo và chuỗi cửa hàng Chuk Tea & Coffee), ghi nhận mức tăng tích cực (tăng 493% so với cùng kỳ) trong nửa đầu năm 2022, khi KDC bắt đầu quay trở lại mảng bánh kẹo và mở rộng chuỗi cửa hàng cà phê.

Trong 6 tháng cuối năm, Công ty Chứng khoán SSI kỳ vọng tiêu thụ dầu ăn sẽ tăng lên do vào mùa cao điểm. Đồng thời, tỷ suất lợi nhuận gộp 6 tháng cuối năm 2022 dự kiến sẽ tăng do giá nguyên liệu đầu vào giảm mạnh.

Ngoài ra, tăng trưởng cũng đến từ mức nền so sánh thấp trong quý III/2021 do các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt trên cả nước. SSI kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ tích cực hơn trong 6 tháng cuối năm 2022, với doanh thu đạt 7,9 nghìn tỷ đồng (tăng 41% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 606 tỷ đồng (tăng 73% so với cùng kỳ). Theo SSI, điều này có thể đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Cả năm 2022, SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của KDC lần lượt đạt 14,3 nghìn tỷ đồng (tăng 36% so với cùng kỳ) và 827 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ).

Doanh thu mảng dầu ăn và thực phẩm đông lạnh ước tính tăng trưởng lần lượt 37% và 23%. Năm 2023, SSI kỳ vọng doanh thu mảng dầu ăn sẽ tăng 6,5% so với cùng kỳ trong thời gian KDC gia tăng các sản phẩm cao cấp trong danh mục FMCG của mình.

Công ty chứng khoán này cũng kỳ vọng doanh thu bán kem sẽ tăng trưởng 6,7% khi thị trường kem trở lại trạng thái bình thường. SSI ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng dầu ăn và thực phẩm đông lạnh lần lượt là 18,4% (năm 2022 là 15%) và 58% (năm 2022 là 59%) vào năm 2023, do giá dầu cọ giảm mạnh từ nửa cuối năm 2022.

Năm 2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của $KDC dự kiến lần lượt là 15,3 nghìn tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ) và 1 nghìn tỷ đồng (tăng 26% so với cùng kỳ). Do đó, EPS năm 2022 và 2023 sẽ lần lượt là 2.926 đồng/cổ phiếu (tăng 25% so với cùng kỳ) và 3.757 đồng/cổ phiếu (tăng 28% so với cùng kỳ) (dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm tháng 9 năm 2022)

SSI khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu KDC với mức giá mục tiêu là 63.600 đồng/cổ phiếu.

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056

Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao