QNS triển vọng

Theo ước tính của CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS – UPCoM), lũy kế 5 tháng đầu năm 2022, doanh thu Công ty đạt 3.400 tỷ đồng (tăng 12,1% so với cùng kỳ năm ngoái và hoàn thành 42,5% kế hoạch), lợi nhuận trước thuế đạt 405 tỷ đồng (tăng trưởng 5,6%).

Triển vọng nửa cuối năm 2022: (1) mảng sữa kỳ vọng tăng trưởng tốt 15% so với cùng kỳ năm ngoái do mức nền năm ngoái thấp và đến từ việc Vinasoy mở rộng danh mục sản phẩm mới và tăng giá sản phẩm 5-6%; và biên gộp sữa đậu sẽ kém tích cực do QNS đã chốt giá cao trong quý II/2022 và giá đậu nành bắt đầu giảm mạnh từ đầu tháng 6 đến nay sẽ phản ánh tích cực trong kết quả của quý IV/2022 trở đi, (2) mảng đường kỳ vọng hưởng lợi khi Thuế phòng vệ thương mại được ban hành.

Rủi ro: (1) giá nguyên liệu đậu nành biến động làm giảm biên gộp, (2) mảng đường RS do diện tích mía tăng thêm ít hơn so với kỳ vọng của chúng tôi, đường RE hiện mới chỉ chạy 7% công suất thiết kế do chưa tìm được giải pháp đường thô đầu vào.

Chúng tôi điều chỉnh dự phóng cho QNS với các yếu tố nêu trên, tuy nhiên chúng duy trì khuyến nghị khả quan do thị giá QNS đã điều chỉnh giảm. Giá mục tiêu mới là 50.500 đồng/cp (upside 13%), từ mức giá mục tiêu cũ là 62.900 đồng/cp. Chúng tôi sẽ cung cấp các dự phóng chi tiết trong báo cáo cập nhật tới khi QNS công bố báo cáo tài chính.

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056

Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao