PTB update

So với báo cáo khuyến nghị trước đó, CTCP Phú Tài (PTB – sàn HOSE) đã ghi nhận mức tăng 16% tương đối khả quan phần nào thể hiện triển vọng hồi phục của đồ gỗ xuất khẩu trong quý I/2024. Ở thời điểm hiện tại, BSC tiếp tục đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với PTB với giá mục tiêu 79.200 đồng/CP (tăng 2% so với giá khuyến nghị cũ, tăng 8% so với giá ngày 10/06).

Cơ sở đưa ra khuyến nghị trên: EPS 2025 được sử dụng nhằm phản ánh đầy đủ triển vọng phục vụ của mảng gỗ xuất khẩu vào giai đoạn nửa cuối năm 2024 và 2025, tiềm năng ghi nhận tạo tăng trưởng đột biến từ dự án Phú Tài Central Life; P/E mục tiêu = 9.5 lần tương đương mức P/E mục tiêu trong khuyến nghị trước đó; Mức thay đổi tăng 2% giá mục tiêu chủ yếu do mức tăng tương ứng trong dự phóng lợi nhuận 2025 của BSC.

Luận điểm đầu tư: BSC duy trì kỳ vọng mảng đồ gỗ nội thất và đá kỳ vọng hồi phục trong 2024/2025 dựa trên nhu cầu tiêu thụ hồi phục tại thị trường nội địa/xuất khẩu do (i) thị trường bất động sản hồi phục (ii) tiêu dùng của người dân dần được cải thiện trong 2024/2025.

Bên cạnh đó, Công ty ghi nhận dự án Phú Tài Central Life kỳ vọng tạo tăng trưởng đột biến trong 2025 khi hiện tại dự án đang cơ bản đi đúng tiến độ.

Năm 2024, BSC dự báo PTB sẽ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 6.113 tỷ đồng (tăng trưởng 8,7% ) và 391 tỷ đồng (tăng trưởng 34%), thay đổi giảm 3%/tăng 3% so với dự báo trước đó, tương đương EPS FW 2024 đạt 5.839 đồng/CP và P/E FW 2024 đạt 12,3 lần.

Năm 2025, BSC dự PTB sẽ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 7.513 tỷ đồng (tăng trưởng 23%) và 557 tỷ đồng (tăng trưởng 43%), thay đổi giảm 2%/tăng 2% so với dự báo trước đó tương đương EPS FW 2025 đạt 8.177 đồng/CP và P/E FW 2024 = 8 lần.

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056

Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao