NLG triển vọng

Quý III/2024, CTCP Nam Long (NLG – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu đạt 371 tỷ đồng, tăng 4%; lợi nhuận lỗ 40 tỷ trong quý III. Kết quả kinh doanh kém khả quan do công ty chưa đến kỳ ghi nhận các dự án trọng điểm và sự sụt giảm từ đóng góp của công ty liên doanh liên kết. Lũy kế 9 tháng 2024, doanh thu giảm 46% và lãi ròng giảm 83%.

NLG đã phát hành thành công lô trái phiếu 950 tỷ đồng trong quý III và trả nợ 2 lô trái phiếu đáo hạn. Tính đến thời điểm 30/9, dư nợ vay đạt 6.590 tỷ đồng, tăng 8% so với đầu năm trong đó nợ trái phiếu đến hạn là 1.604 tỷ đồng. Công ty duy trì tình hình tài chính an toàn khi tỷ lệ Nợ vay trên vốn chủ là 0,5 lần, thấp so với trung bình ngành (0,6x).

Tính đến 30/9 đạt 3,5 nghìn tỷ đồng, gấp 3 lần svck chủ yếu từ các dự án Akari City 2, Southgate, Mizuki Park, Cần Thơ. Tiến độ bán hàng tiếp tục cải thiện, người mua trả tiền trước đạt 4.638 tỷ đồng (tăng 3% so với quý 2 và 22% so với cuối năm 2023). Dự án Cần Thơ, các phân khu Park Village, Aqua thuộc KĐT Waterpoint cũng sẽ được ra mắt/mở bán trong quý IV và năm 2025. Chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tiếp tục tăng giúp thúc đẩy kết quả kinh doanh các năm tới khi NLG mở bán thêm sản phẩm mới.

Kết quả kinh doanh quý cuối năm 2024 kỳ vọng sẽ khả quan nhờ ghi nhận dự án Akari City 2. Dự án đã cất nóc 4 tòa căn hộ A7,8,9 và NEO cuối năm 2023 và dự kiến bàn giao hơn 1.700 sản phẩm vào quý IV/2024. NLG sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu từ bán các dự án hiện hữu như Mizuki Park, Southgate. Dự án Cần Thơ dự kiến sẽ mở bán và có thể ghi nhận doanh thu trong quý IV tới.

Kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2024 sụt giảm chủ yếu do tốc độ bàn giao các dự án bất động sản chậm. Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh quý IV sẽ khả quan hơn nhờ doanh thu bàn giao dự án Akari City 2. Doanh số bán hàng tăng từ các dự án Akari, Mizuki, Southgate, Cần Thơ dự báo sẽ là nguồn thu trong các năm tới của NLG.

Agriseco Research đánh giá NLG sẽ hưởng lợi trong trung và dài hạn nhờ quỹ đất khu đô thị lớn với các dự án nhà ở bình dân, phù hợp nhu cầu ở thực trong bối cảnh nguồn cung hạn chế tại khu vực phía Nam. Chỉ số P/B của NLG hiện ở mức 1,6x lần, thấp hơn so với bình quân 5 năm quá khứ (1,7x lần). Chúng tôi khuyến nghị theo dõi cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 42.000 đồng/CP (upside 8% so với giá hiện tại).

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056

Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao