PNJ update BSC

25/11/2021 - 19:19 | Diễn đàn | 0 Bình luận | 0 Thích | Tags:


doanngocthao

Ngày tham gia: 03/11/2020

(48)


Khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 126.100 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Luận điểm đầu tư dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) là mức nền thấp của 2021 và Kỳ vọng mở rộng thị phần và quy mô trong giai đoạn 2022-2023nhờ (1) Ngành bán lẻ trang sức dự kiến phục hồi theo hình chữ “K” (2) Xu hướng mua sắm trả thù trong ngắn hạn và thu nhập người dân phục hồi, cơ cấu tầng lớp trung lưu tăng lên trong dài hạn.

Dư địa tăng trưởng đến từ nội tại doanh nghiệp,gồm (1) Chiến lược mở rộng thị phần nhờ tăng số lượng cửa hàng ở khu vực thành phố cấp 2 và 3; (2) Tái cơ cấu sản phẩm và tối ưu hóa chi phí (3) Khai thác phân khúc khách hàng trẻ tiềm năng thông qua kênh bán hàng hiện đại, chiến lược marketing.

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2022 của PNJ được kỳ vọng đạt lần lượt là 23.262 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 1.459 tỷ đồng (tăng trưởng 50%), EPS fw là 6.316 đồng/CP. PE fw = 17x

BSC duy trì khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 2022 là 126.100 đồng/CP so với định giá trong báo cáo trước là 100.430 đồng/CP, upside 19% so với ngày 24/11/2021. Định giá dựa theo 2 phương pháp DCF và PE trong đó duy trì mức PE mục tiêu của PNJ là 19x cho năm 2022.

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056


Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao




CÁC BÀI VIẾT LIÊN QUAN