PLC update BSC

12/05/2021 - 20:15 | Diễn đàn | 0 Bình luận | 0 Thích | Tags:


doanngocthao

Ngày tham gia: 03/11/2020

(54)


Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PLC

CTCK BIDV (BSC)

Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex (PLC) đặt kế hoạch doanh thu thuần 6.002 tỷ đồng (tăng 7% so với năm ngoái), lợi nhuận trước thuế 190 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 152 tỷ đồng (tăng trưởng 3%), sản lượng 377 nghìn tấn/m3 (giảm 10%), và tỷ lệ cổ tức tối thiểu 12%. Cổ tức tiền mặt năm 2020 là 15% (trong đó đã tạm ứng 10% trong năm 2020).

Cập nhật tình hình kinh doanh quý I/2021, lợi nhuận trước thuế dự đạt 46,8 tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái), hoàn thành 24,6% kế hoạch; trong đó lợi nhuận mảng dầu mỡ nhờn dự đạt 37 tỷ đồng, lợi nhuận mảng nhựa đường dự đạt hơn 9 tỷ đồng, và lợi nhuận mảng hóa chất dự đạt 1,6 tỷ đồng. Sản lượng đạt 104 nghìn tấn/m3 (tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái), hoàn thành 27,6% kế hoạch.

Mục tiêu chiến lược giai đoạn 2019 - 2024: (1) Ổn định thị trường dầu nhờn, phát triển thêm các kênh bán hàng để giữ vững hiệu quả kinh doanh; (2) Nâng hiệu quả sử dụng vốn của ngành hàng nhựa đường, hóa chất lên ngang mức trả cổ tức (từ 1% - 6% lên mức 12% - 15%); và (3) Đẩy mạnh mở rộng sang thị trường các nước lân cận nhằm đảm bảo tăng trưởng tổng lợi nhuận trong nhiệm kỳ tới.

Triển vọng ngành nhựa đường: Từ năm 2020, nhiều dự án đầu tư công được triển khai và đẩy mạnh tạo nhiều cơ hội kinh doanh cho mảng nhựa đường. Ban lãnh đạo tiếp tục dự báo mảng kinh doanh này sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2021 - 2023.

Tuy nhiên, mảng nhựa đường dự báo sẽ chững lại trong quý II/2021 do các dự án giao thông trọng điểm vẫn đang ở giai đoạn làm nền, sau đó mới đến giai đoạn trải nhựa đường và hoàn thiện mặt đường. Bên cạnh đó, công tác tái xuất sang Lào và Campuchia đang gặp khó khăn và cần được cân nhắc do tình hình dịch bệnh bùng phát tại những nước này.

Quan điểm đầu tư: BSC khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PLC trong năm 2021 với mức giá mục tiêu 31.500 đồng/CP (tăng 27% so với giá đóng cửa ngày 06/05/2021) với dự phóng kết quả kinh doanh năm 2021 lần lượt là doanh thu thuần 6.890 tỷ đồng (tăng 23% so với năm ngoái), lợi nhuận sau thuế 212 tỷ đồng (tăng trưởng 43%), EPS = 2.628 đồng/CP với giả định (1) sản lượng nhựa đường +25% nhờ các dự án đầu tư cầu đường được đẩy mạnh, và (2) sản lượng dầu mỡ nhờn và hóa chất hồi phục về mức trước dịch.

Tham gia room tư vấn tại
https://zaloapp.com/g/nlkxwa365
phí giao dịch 0.1 %,margin lãi 9.9 %
Liên hệ zaalo 0986344056


Mở tài khoản ekyc theo ảnh
tải app MBS Mobile trên kho ứng dụng > mở TK ekyc > chọn Dịch vụ có broker : 8958 - Đoàn Ngọc Thao




CÁC BÀI VIẾT LIÊN QUAN