GMD - LỢI NHUẬN TRONG DÀI HẠN ĐƯỢC ĐẢM BẢO

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1. LNTT của GMD dự phóng sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 26% trong giai đoạn 2021F-25F

• Thiết lập những mối quan hệ hợp tác tiềm năng với các hãng tàu mới trong thời gian tới, cảng Gemalink sẽ nhanh chóng chứng kiến bức tranh lợi nhuận khả quan và, qua
đó, cải thiện đáng kể tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của GMD.
• Các cảng Hải Phòng của GMD đang đi đúng hướng với kỳ vọng về sản lượng hàng hóa nhờ lượng khách hàng mới được thiết lập. Trong 6T2021, các cảng này đã phục vụ 500K TEU, tăng 18% YoY. Cảng Nam Đình Vũ sẵn sàng để đón những tuyến dịch vụ mới khi một số hàng tàu đang quay trở lại các cảng khu vực Đình Vũ.

2. Vị thế của Việt Nam trong chuỗi cung ứng và thương mại toàn cầu được củng cố, củng cố triển vọng cho GMD với mạng lưới cảng biển rộng khắp.

• Tiềm năng đầy hứa hẹn của GMD trong vài năm tới khi thị phần của các cảng biển GMD trên toàn quốc ước tính khoảng 10% và vẫn đang gia tăng.

3. Thoái vốn thành công GML và các mảng kinh doanh ngoài ngành (trồng trọt cao su và bất động sản) sẽ là chất xúc tác tiềm năng trong ngắn hạn và dài hạn.

RỦI RO:

• Tình trạng thiếu container rỗng và giãn cách xã hội trở nên nghiêm trọng hơn sẽ ảnh hưởng đến tốc độ lưu thông hàng hóa. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của GMD đã được chứng minh khả năng phục hồi trong bối cảnh khó khăn trong nửa đầu năm, chúng tôi tin rằng khó có thể xảy ra bất lợi lớn nào từ đây.
• Ghi nhận chi phí duy trì dự án cao su lớn hơn dự kiến

ĐÁNH GIÁ: TRUNG VÀ DÀI HẠN VẪN TÍCH CỰC

Link group zalo: https://zalo.me/g/qezpka777

ADD ZALO: 0972809221